• Compañía Chattanooga

Resources for Small Businesses During COVID-19



Rent Relief: A Tenant and Landlord Partnership

Apr. 8, 2020

BY BENJAMIN PITTS, COMMERCIAL REALTOR, HERMAN WALLDORF COMMERCIAL REAL ESTATE

For the health and safety of our community in light of the COVID-19 pandemic, many businesses have limited operations or have shut down completely. Slowed or shut down businesses are experiencing serious cash flow issues, inhibiting their ability to pay rent and risking their existence. Cash flow issues for tenants quickly become cash flow issues for landlords. If tenants cannot pay rent, landlords cannot pay mortgages. 

But working towards a manageable solution for both tenants and landlords is possible and will hopefully lead to a quicker recovery and rebound for both parties. 


First, the relationship between tenant and landlord should be viewed as a partnership. The health and success of the tenant is critical to the landlord and vice versa. In the coming months, tenants may face a real threat of closing, and landlords may face a real threat of foreclosure. Both can be mitigated by landlords and tenants recognizing the need for cooperation. This partnership is fundamental to all other points and advice that follows. 

Communicate now. Tenants, do not put off calling your landlord until you figure something out. Enlist their help in addressing any issues you might have now. Landlords, do not wait to hear from your tenants. Contact them now. Do not assume that they are failing nor that they are fine. And, continue to communicate throughout this period with a set check-in interval.  

A rent relief plan can help tenants bridge the gap until receiving CARES Act funds if applicable or until social distancing is no longer required. Landlords can use rent relief to minimize tenant closures and resulting vacancies.


While both require agreement on amounts and timing, there are two fundamental elements to most rent relief plans: rent deferral and rent recapture. 

In terms of rent deferral, this may be in whole or in part depending on the cash flow circumstances of the landlord and the tenant. Some landlords are deferring 100% of rent for a few months, or deferring a portion of rent for longer periods, like 50% for several months. An effective plan might also consider a reduction declining over time, for example, a three-phase plan deferring 100% of rent for the first phase, then 67% for the second and 33% for a third. 


For rent recapture, most plans recapture rent either through increased payments for some defined period following deferral or through an extended lease term. For example, deferring 50% of rent for 6 months might mean increasing rent 125% for a year, or it might mean extending the lease term three or four months.  Similarly, deferring 100% of the rent for three months might result in the same recapture options. 


Landlords with multiple tenants may benefit from having a standard plan for all tenants, but a rigid standardized plan may not work for all. Tenants should do what they can to work within a landlord’s standardized framework. Likewise, landlords should do what they can to tailor standardized plans to meet the specific needs of tenants when necessary. 

Neither tenants nor landlords want to have to negotiate every month until the pandemic is over. Develop a plan that will work beyond the end of social distancing protocols to a time when some normalcy has returned.


Finally, terms of rent relief should remain confidential between landlord and tenant, be consistent with the lease and put into writing. 

As far as coronavirus is concerned, landlords and tenants are all in this together, and all going to experience financial stress. Both need to pay their employees, vendors and bankers just the same. Tenants pay with revenue from operations, and landlords pay with rent revenue from tenants. Working together can help both parties during this difficult time.

Por la salud y seguridad de nuestra comunidad en respuesta de la pandemia COVID-19, muchos negocios han limitado operaciones o han cerrado por completo. Negocios con servicios limitados o cerrados están experimentando problemas graves con el flujo de dinero, limitando así su habilidad de pagar renta y arriesgando su existencia. Problemas de flujo de dinero de inquilinos pronto se convierten en problemas de flujo de dinero para arrendadores. Si los inquilinos no pueden pagar su renta, arrendatarios no pueden pagar sus hipotecas. 

Pero trabajar hacia una solución manejable para inquilinos y arrendadores es posible y podría llevar a una recuperación más rápida para ambos. 

Primero, la relación entre inquilino y arrendatario debe ser vista como una sociedad. La salud y éxito del inquilino son críticas para el arrendatario y viceversa. En los próximos meses los inquilinos podrían enfrentar la verdadera amenaza de cerrar, y los arrendatarios podrían enfrentar la verdadera amenaza de perder su propiedad. Ambos pueden ser mitigados por arrendatarios e inquilinos, reconociendo la necesidad de cooperación. La Sociedad y el acuerdo es fundamental para los siguientes puntos y consejos. 


Comuníquese ahora, que los inquilinos no prolonguen hablar con su arrendatario hasta encontrar una resolución. Soliciten su ayuda en enfrentar cualquier dificultad que pueda tener ahora. Arrendatarios, no esperen a que su inquilino le hable, contáctelo ahora. No asuma que está fallando o que está bien. Y continúen con comunicación en este periodo con intervalos establecidos.  


Un plan de asistencia de renta puede servir como un puente para los inquilinos hasta que reciban fondos del Acto CARES, si es aplicable o hasta que el distanciamiento social ya no sea requerido. Los arrendatarios pueden utilizar asistencia de renta para minimizar negocios cerrados de inquilinos, resultando en vacantes.

Aunque ambos requieren llegar a acuerdos sobre la cantidad y el periodo de tiempo, hay dos elementos fundamentales en la mayoría de los planes de asistencia de renta: renta diferida y recaptura de renta. 


En términos de renta diferida, esto podría depender de alguna manera o completamente en las circunstancias de flujo de dinero de el arrendatario y el inquilino. Algunos arrendatarios están difiriendo el 100% de la renta por unos cuantos meses, o difiriendo una porción de la renta por un periodo más largo de tiempo, como 50% para varios miembros. Un plan efectivo También podría considerar una reducción que baya declinando con el tiempo, por ejemplo, un plan con tres fases, difiriendo 100% de la renta en la primera fase, el 67% en la segunda fase y 33% en la tercera fase. 


Para la recaptura de renta, la mayoría de los planes recapturan renta a través de incrementos de pagos por un periodo definido después de pagos diferidos o a través de una extensión del periodo de renta. Por ejemplo, diferir 50% de renta por 6 meses podría significar aumentar la renta 125% por un año, o podría significar extender el periodo de renta por tres o cuatro meses. De manera similar, diferir el 100% de la renta por tres meses podría resultar en las mismas opciones de recaptura. 


Los arrendatarios con múltiples inquilinos podrán beneficiarse de tener un plan estándar para todos los inquilinos, pero un plan rígido estandarizado podría no funcionar para todos. Los inquilinos deberían de hacer lo que puedan dentro del plan estandarizado del arrendatario De igual manera, los arrendatarios deben hacer lo que puedan para hacer ajustes a planes estandarizados de acuerdo a las necesidades de los inquilinos cuando sea necesario. 


Ni el inquilino ni el arrendador quieren tener que negociar cada mes hasta que la pandemia concluya. Desarrolle un plan que se extienda más allá del periodo de distanciamiento social, al tiempo que la normalidad se haya restablecido.

Finalmente, los términos de la asistencia de renta deben de permanecer confidenciales entre el inquilino y el arrendatario, sea consistente con los términos de renta y póngalos por escrito. 


En lo que se refiere al coronavirus, arrendatarios e inquilinos están en esto juntos, y todos experimentaran estrés financiero. Ambos deben pagar a sus empleados, abastecedores de suministros y banqueros de igual manera. Los inquilinos pagan con ingresos de las operaciones y los arrendatarios pagan con ingresos de rentas de los inquilinos. Trabajar juntos puede ayudar a ambos partes durante este tiempo difícil.



Webinar en Español

Sesión Informativa Gratis

Recursos Para Pequeñas Empresas en EE. UU. Afectadas por COVID-19

Registrese para ver este webinar disponible on-demand.

Duración: 1 hora

A medida que los casos de COVID-19 continúan aumentando en todo el país, también lo hace su impacto en nuestra economía

Small Business Majority, Accion y El Centro de Desarollo de Rhode Island (SBDC) los invita para un webinar gratis para aprender sobre las opciones de financiación que existen para su pequeña empresa. Ahora más que nunca, estar informado con la información más recente es clave para tomar decisiones con respecto a la salud financiera de su negocio.

Temas:

  • Cual es la asistencia federal disponible para pequeñas empresas

  • Cómo utilizar los Centros de Desarrollo de Pequeñas Empresas

  • Que son los prestamos EIDL del SBA, quien califica, que información necesita, y como hacer la solicitud

  • El nuevo Programa de Protección de Cheques de Pago (PPP)

  • Una descripción general de las opciones de préstamos alternativos, incluidos los microcréditos

  • Cómo evitar que los prestamistas abusivos

  • Consejos para ayudar a determinar la mejor opción para su pequeña empresa

  • Herramientas y recursos útiles, preguntas y respuestas


If you have any questions, concerns, feedback or information you would like to share please contact your team at Co. 


Si tiene alguna pregunta, preocupación, sugerencia o información que desea compartir, por favor contacte a su equipo de Co. 


Angela Garcia: agarcia@lapazchattanooga.org

Irma Velazquez: ivelazquez@lapazchattanooga.org

0 views

1402 Bailey Ave. | PO Box 3058

Chattanooga, TN 37404

(423) 541-3631

  • Black Instagram Icon
Untitled

Follow Us

Contact Us

Quick Links

Calendar

Resources

©2018 by La Paz Chattanooga - Compañía Chattanooga.